Chứng khoán tuần 16-20/09

16/09/2024 | 09:31 View: 1541

I. Tổng quan diễn biến Thị trường

Tuần trước VN-index có tuần giảm điểm đóng cửa tại 1251.71 với thanh khoản suy yếu thấp hơn trung bình 20 phiên.Những biến động này của Vnindex cũng được chúng tôi dự báo sát như đã đề cập trong chiến lược giao dịch tuần (09-13/09) tại https://faviz.vn/kien-thuc/chung-khoan-tuan-0909-1309.Tuy nhiên dòng tiền bắt đáy khi về hỗ trợ này khiến VNIdex lình xình , rung lắc. Thanh khoản giảm do một số yếu tố: Tác động kéo dài của đợt bán tháo đáng kể của nước ngoài, những lo ngại xung quanh cuộc bầu cử Mỹ và khả năng xảy ra suy thoái kinh tế Mỹ.

II. Góc nhìn kỹ thuật

1. Khung thời gian Tuần (Weekly)

Xu hướng tuần vẫn duy trì tích cực, phản ánh triển vọng trung và dài hạn của thị trường.
Các chỉ báo ngắn hạn và chỉ báo chu kỳ đáy-đỉnh đều ở trạng thái trung tính, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn cân bằng, tích lũy
Còn dư địa tăng trưởng trong khung thời gian tuần, củng cố quan điểm về xu hướng trung hạn tích cực.

2. Khung thời gian Ngày (Daily)

Các chỉ báo ngắn hạn cả 3 tín hiệu đều về vùng thấp tạo đà cho VNIndex quay đầu tăng trở lại
Chỉ báo chu kì đáy đỉnh: đang ở vùng đáy trong ngắn hạn, tạo cơ sở cho kỳ vọng về một đợt phục hồi sắp tới.

Hình 1: Tín hiệu ngắn

hình 2 tín hiệu đáy đỉnh

Hỗ trợ kháng cự quan trọng

VN-Index đang tiệm cận ngưỡng hỗ trợ gần 1247 điểm , đóng vai trò then chốt trong việc duy trì đà tăng ngắn hạn.

hình 3 Daily trend 1247

Kháng cự gần 1260 kháng cự cần vượt qua để xác định xu hướng tăng tiếp lên 1280

Hình 4 : Hour trend: 1260

III. Chuyển biến Vĩ mô

1. Môi trường Lãi suất Thuận lợi:

Mặt bằng lãi suất thấp hiện nay tạo điều kiện thuận lợi cho Việt Nam thực thi chính sách tiền tệ mở rộng. Cung tiền M2 dồi dào dự kiến sẽ tạo thanh khoản cho thị trường chứng khoán và sau đó là ngành Bất động sản, hỗ trợ tích cực cho sự phát triển của cả hai lĩnh vực này trong thời gian tới.

NĐT nước ngoài có xu hướng quay trở lại mua ròng khi áp lực tỷ giá giảm mạnh và Fed gần như chắc chắn giảm lãi suất sẽ khiến dòng vốn ngoại quay trở lại thị trường mới nổi và cận biên

2. Vĩ mô Việt Nam Tích cực:

Nền kinh tế Việt Nam tiếp tục thể hiện sức mạnh và khả năng phục hồi ấn tượng, trái ngược với xu hướng chung của kinh tế toàn cầu. Dữ liệu kinh tế mới nhất công bố cho 8 tháng đầu năm 2024 cho thấy nhiều tín hiệu tích cực:

Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) thực hiện đạt 14,5 tỷ USD, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm trước.
Kim ngạch xuất khẩu hàng hóa 8 tháng đầu năm 2024 ước đạt 265,09 tỷ USD, tăng 15,8% so với cùng kỳ năm trước.
Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 9,7% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự cải thiện của tiêu dùng nội địa.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) bình quân 8 tháng đầu năm tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, trong tầm kiểm soát của Chính phủ.

3. Định hướng Chính sách Mới:

Tân Tổng Bí thư Tô Lâm đã nhiều lần nhấn mạnh phát triển kinh tế là trọng tâm, kết hợp với nỗ lực chống tham nhũng để thúc đẩy mục tiêu này. Điều này dự kiến sẽ tạo ra môi trường kinh doanh minh bạch và hiệu quả hơn.
NHNN tiếp tục các chính sách nới lỏng và tín dụng ngân hàng bước vào giai đoạn tăng tốc, một số ngân hàng đang được xem xét phê duyệt hạn mức cao hơn 15% ACB, TCB, MBB, HDB
Thông tư Pre- funding dự kiến được thông qua trong tháng 9 là bước quan trọng trong tiến trình đánh giá nâng hạng của thị trường chứng khoán Việt Nam

IV. Nhận định và Chiến lược Đầu tư Tuần 16/09 - 20/09

Dựa trên phân tích tổng thể về diễn biến thị trường, các chỉ báo kỹ thuật và bối cảnh vĩ mô, chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn sắp tới.

Mặc dù triển vọng tích cực, nhà đầu tư cần thận trọng với các biến động ngắn hạn

Theo dõi sát diễn biến tại mức 1247-1260 điểm:
- Nếu VNINDEX giữ vững được mức 1247, có thể xem xét mua vào với khối lượng nhỏ.
- Nếu VNINDEX hồi phục bứt phá vượt 1260 đây là dấu hiệu xác định xu hướng tăng ngắn hạn của thị trường, tiếp tục gia tăng dần khối lượng mua vào.
- Nếu có dấu hiệu phá vỡ mạnh mức 1247, cần chuẩn bị cho kịch bản điều chỉnh.
Kịch bản điều chỉnh:
- Nếu VNINDEX phá vỡ mức 1247 quản trị rủi ro dành sức mua ở các mức hỗ trợ thấp hơn.
- Các mức có thể xem xét: 1220, 1200, và đặc biệt là 1180 điểm.
Tích lũy cổ phiếu chất lượng:
- Tận dụng những thời điểm thị trường suy yếu để tích lũy cổ phiếu có chất lượng cao, có nền tảng cơ bản tốt, tài chính lành mạnh.
- Tập trung vào các ngành có triển vọng kinh doanh tích cực trong quý III như ngân hàng, bán lẻ, tiêu dùng...

Thị trường có thể tiếp tục biến động trong một phạm vi nhất định, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị: Nhà đầu tư nên tận dụng những thời điểm thị trường suy yếu để tích lũy cổ phiếu có chất lượng cao, vốn hóa lớn, triển vọng kinh doanh tích cực trong quý III: ngân hàng, bán lẻ, tiêu dùng... Và duy trì chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.

V. Danh mục Đầu tư Khuyến nghị

Danh mục Dài hạn:

VNM (Vinamilk): Lợi thế thương hiệu mạnh, tiềm năng mở rộng thị trường quốc tế.
FPT: Hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số và tăng trưởng xuất khẩu phần mềm.
HPG (Hòa Phát): Vị thế dẫn đầu ngành thép, kỳ vọng hưởng lợi từ đầu tư công.
GAS (PV Gas): Hưởng lợi từ nhu cầu năng lượng tăng cao và giá dầu khí phục hồi.
PLX (Petrolimex): Vị thế độc quyền trong phân phối xăng dầu, triển vọng cải thiện biên lợi nhuận.
MWG (Thế Giới Di Động): Chiến lược mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh hứa hẹn tăng trưởng dài hạn.