Chứng khoán tuần 31/03- 04/04

31/03/2025 | 11:31 Lượt xem: 338

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG

VN-Index tiếp tục điều chỉnh tuần thứ 2 liên tiếp sau chuỗi tăng mạnh 8 tuần, từ đỉnh ngắn hạn 1.340 điểm xuống mức đóng cửa thấp nhất trong tuần tại 1.317 điểm. Thanh khoản sụt giảm 6% so với tuần trước, với giá trị giao dịch trung bình đạt 18.700 tỷ đồng/phiên. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 2.278 tỷ đồng trên toàn thị trường. Diễn biến này phù hợp với cảnh báo trước đó của chúng tôi trong báo cáo tuần 24-28/3 https://faviz.vn/kien-thuc/chung-khoan-tuan-2403-2803

Diễn biến theo nhóm ngành: hiện tượng sụt giảm sau khi hoàn thành ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ thì đã có dấu hiệu lây sang nhóm vốn hóa lớn đặc biệt nhóm dẫn dắt như Ngân hàng, chứng khoán

Giảm mạnh: Thủy sản, Công nghệ-Viễn thông, Dầu khí, Xây dựng
Điều chỉnh: Ngân hàng, Chứng khoán
Tích cực: Bất động sản (nhờ cổ phiếu Vingroup), Bảo hiểm

II. Góc Nhìn Kỹ Thuật

1. Khung Weekly

Trend tuần được nâng lên mức hỗ trợ 1.251.66 điểm. VN-Index duy trì trên ngưỡng hỗ trợ mạnh của trend tuần, khẳng định xu hướng trung hạn vẫn được bảo toàn
Tín hiệu cảnh báo: Các chỉ báo kỹ thuật cắt xuống nhưng vẫn neo trên vùng cao, gây áp lực điều chỉnh

hình 1: trend tuần set 1251

Hình 2: tín hiệu ngắn khung tuần

2. Khung Daily

Daily trend thiết lập tại vùng 1.305 điểm
Tín hiệu khung ngày: Đã về vùng thấp
Tín hiệu chu kỳ: Đang tiếp cận vùng đáy ngắn
Tâm lý thị trường: Chỉ số tâm lý chạm ngưỡng hoảng loạn

Hình 3: tín hiệu đáy- đỉnh chu kì: Vnindex vùng đáy ngắn

Hình 4: Tín hiệu ngắn đang hạ dần về vùng thấp

hình 5: daily trend set ở 1305 và tâm lý đồ chạm thanh hoảng loạn

Các mức hỗ trợ - kháng cự quan trọng:

Kháng cự 1340

Mức hỗ trợ ngắn hạn 1305 dailytrend

Hỗ trợ trung hạn1251: weeklytrend

III. Kinh tê vĩ mô- chính trị tác động

Thế giới

Chính sách tiền tệ Mỹ:
- Fed giữ nguyên lãi suất, duy trì thận trọng trong bối cảnh kinh tế còn bất ổn
- Môi trường lãi suất cao kéo dài có thể ảnh hưởng đến thu nhập doanh nghiệp và kích hoạt dòng vốn chảy ra khỏi thị trường mới nổi
Áp lực tiền tệ:
- Lập trường diều hâu của Fed có thể thúc đẩy sự phục hồi của USD, gây áp lực lên VND
Rủi ro thuế quan:
- Dự kiến vào ngày 2/4, ông Trump sẽ công bố kế hoạch thuế quan quy mô lớn Điều này khiến tâm lý thị trường tài chính toàn cầu vẫn đang trong trạng thái bất ổn và gặp áp lực điều chỉnh
Chứng khoán Thế Giới gặp áp lực điều chỉnh: Tâm lý sẽ lan tỏa đến các thị trường Việt Nam

Trong nước

Điểm sáng đầu tư nước ngoài:
- Trump Organization đầu tư tỷ USD vào Hưng Yên
- Starlink của Elon Musk được cấp phép sở hữu 100% doanh nghiệp viễn thông tại Việt Nam (chưa có tiền lệ trong lịch sử độc quyền viễn thông quốc gia)
- Các động thái này cho thấy Việt Nam có khả năng tránh được cuộc chiến thuế quan, mở ra cơ hội mới tiếp cận thị trường Mỹ
Chính phủ đang thể hiện quyết tâm cao để đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế 8% trong năm 2025
Việt Nam duy trì vị thế tích cực trong bối cảnh thị trường khu vực biến động. Nền tảng kinh tế vững mạnh và các cải cách chính phủ tiếp tục hỗ trợ triển vọng tăng trưởng.
Hệ thống giao dịch mới:Thay đổi quy định với hệ thống KRX. Sự chuyển đổi này dự kiến sẽ tăng cường thanh khoản thị trường và thu hút dòng vốn nước ngoài lớn hơn
Mùa ĐHĐCĐ: Thời điểm tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên sắp tới sẽ mang lại nhiều thông tin mới về các kế hoạch mở rộng, chiến lược kinh doanh và chính sách cổ tức, có thể tác động tích cực đến diễn biến giá cổ phiếu

IV. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Nhân định thị trường

Thị trường đang trải qua giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật cần thiết sau chuỗi tăng dài. Triển vọng trung và dài hạn vẫn tích cực nhờ nền tảng kinh tế vĩ mô ổn định và mục tiêu tăng trưởng cao của Chính phủ.
Dự báo trong ngắn hạn, VN-Index sẽ đi ngang (sideway) trong biên độ 1.300-1.340 điểm, tích lũy và phân hóa theo kết quả kinh doanh quý 1 dòng tiền có xu hướng đến nhóm vốn hóa vừa và nhỏ khi thanh khoản thị trường sụt giảm. Sẽ có chiết khấu tốt hơn sắp tới khi nhóm dẫn dắt tạo đáy. Nhóm Midcap sẽ cân bằng trước đà giảm chung.

Chiến lược đầu tư

Ngắn hạn: Vnindex có khả năng đi ngang trong biên độ 1295 -1340 tập trung nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Canh mua cổ phiếu midcap đã cân bằng và có nền tích lũy chặt chẽ được dự báo có kết quả kinh doanh quý 1 tích cực
- Midcap:
  - Năng lượng : GEG
  - Du Lịch HVN
  - Chứng khoán VCI
  - BĐS :BCM VRE VIC, HDC
  - BĐS KCN: PHR GVR KBC
  - Cảng Biển : HAH
  - Nhựa BMP
- Ngân hàng SHB, MBB, TCB
Dài hạn: Canh mua cổ phiếu có:Chiết khấu cao so với giá trị nội tại ;Tiềm năng tăng trưởng lớn ; Nền tảng cơ bản vững chắc; Hưởng lợi từ mục tiêu tăng trưởng kinh tế 8% của chính phủ
- FPT, MWG, HVN, POW, REE, CTR