Chứng khoán tuần 23-27/09

23/09/2024 | 00:02 View: 1268

I. Tổng quan diễn biến Thị trường

VN-index có 1 tuần hồi phục mạnh mẽ đóng cửa tại 1272 tăng 1,6% so với tuần trước với thanh khoản vừa phải 16.2 nghìn tỷ đồng, NĐT nước ngoài mua ròng hơn 1,256 tỷ đồng tuần qua. Sự phục hồi tích cực này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố:

Fed giảm lãi suất 50 điểm cơ bản
Bộ tài chính phê duyệt Non Pre-funding
Dòng vốn ngoại có xu hướng quay lại thị trường Việt Nam

Những yếu tố vĩ mô tích cực và sự phục hồi kỹ thuật đã được chúng tôi phân tích chi tiết trong chiến lược tuần 16-20/09. Nhờ đó, các nhà đầu tư của chúng tôi đã duy trì được sự bình tĩnh trước biến động thị trường, thực hiện kế hoạch giao dịch hiệu quả và triển khai chiến lược mua vào tại vùng giá thấp 1.247-1.230 điểm với danh mục chất lượng cao. https://faviz.vn/kien-thuc/chung-khoan-tuan-16-2009

II. Góc nhìn kỹ thuật

1. Khung thời gian Tuần (Weekly)

Các chỉ báo ngắn hạn và chỉ báo chu kỳ đáy-đỉnh đều ở trạng thái trung tính, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn cân bằng, tích lũy.
Còn dư địa tăng trưởng trong khung thời gian tuần, củng cố quan điểm về xu hướng trung hạn tích cực.

2. Khung thời gian Ngày (Daily)

Các chỉ báo ngắn hạn cả 3 tín hiệu mới dâng lên 1/2 : cho thấy khả năng tiếp tục xu hướng hồi phục ngắn hạn

Hình 1 tín hiệu ngắn hạn

Chỉ báo chu kì đáy đỉnh: đang tiên dần tiến lên vùng đỉnh ngắn hạn cho thấy động lực tăng vẫn duy trì

Hình 2: chỉ báo chu kì khung ngày

Hỗ trợ kháng cự quan trọng

VN-Index đang tiệm cận ngưỡng kháng cự quan trọng là daily trend ở 1285 điểm, đây là ngưỡng kháng cự cần vượt qua để xác định xu hướng tăng tiếp theo.

Hình 3: kháng cự tại daily trend 1285

Hỗ trợ là hourly trend ở 1269 đóng vai trò then chốt duy trì đà tăng ngắn hạn

Hình 4: hỗ trợ gần là hourtrend 1269

III. Chuyển biến Vĩ mô

1. Môi trường Lãi suất Thuận lợi:

Mặt bằng lãi suất thấp hiện nay tạo điều kiện thuận lợi cho Việt Nam thực thi chính sách tiền tệ mở rộng. Cung tiền M2 dồi dào dự kiến sẽ tạo thanh khoản cho thị trường chứng khoán và sau đó là ngành Bất động sản, hỗ trợ tích cực cho sự phát triển của cả hai lĩnh vực này trong thời gian tới.

Fed giảm lãi suất sẽ khiến dòng vốn ngoại quay trở lại thị trường mới nổi và cận biên như Việt Nam

2. Vĩ mô Việt Nam Tích cực:

Nền kinh tế Việt Nam tiếp tục thể hiện sức mạnh và khả năng phục hồi ấn tượng, trái ngược với xu hướng chung của kinh tế toàn cầu. Dữ liệu kinh tế mới nhất công bố cho 8 tháng đầu năm 2024 cho thấy nhiều tín hiệu tích cực

NHNN tiếp tục các chính sách nới lỏng và tín dụng ngân hàng bước vào giai đoạn tăng tốc, một số ngân hàng đang được xem xét phê duyệt hạn mức cao hơn 15% ACB, TCB, MBB, HDB

Thông tư Pre- funding được phê duyệt là bước quan trọng trong tiến trình đánh giá nâng hạng của thị trường chứng khoán Việt Nam

IV. Nhận định và Chiến lược Đầu tư Tuần 23-27/09

Dựa trên phân tích tổng thể về diễn biến thị trường, các chỉ báo kỹ thuật và bối cảnh vĩ mô, chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn sắp tới.

Theo dõi sát diễn biến tại mức 1269-1285 điểm:

Nếu VNINDEX vượt 1285 có lại daily trend với thanh khoản cần tăng mạnh thì xu hướng VNINdex tiếp tục tăng lên vùng 1300- 1330
- NĐT tăng tỷ trọng mua vào lại vùng bứt phá ở các cổ phiếu đã bắt đáy thành công ở vùng 1250 và các cổ phiếu mang tính thị trường, BĐS, chứng, thép
Nếu có dấu hiệu phá vỡ 1269 thì chuẩn bị cho kịch bản VNIndex sideway tích lũy trong biên độ 1250-1285 trước khi có đột phá chờ thông tin KQKD quý III
- Nếu VNINDEX phá vỡ mức 1269 quản trị rủi ro dành sức mua ở các mức hỗ trợ thấp hơn ở 1250
- Tận dụng những thời điểm thị trường suy yếu để tích lũy cổ phiếu có chất lượng cao, có nền tảng cơ bản tốt, tài chính lành mạnh, dự báo KQKD quý 3 tích cực

V. Danh mục Đầu tư Khuyến nghị

Danh mục Dài hạn:

VNM (Vinamilk): Lợi thế thương hiệu mạnh, tiềm năng mở rộng thị trường quốc tế.
FPT: Hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số và tăng trưởng xuất khẩu phần mềm.
HPG (Hòa Phát): Vị thế dẫn đầu ngành thép, kỳ vọng hưởng lợi từ đầu tư công.
GAS (PV Gas): Hưởng lợi từ nhu cầu năng lượng tăng cao và giá dầu khí phục hồi.
PLX (Petrolimex): Vị thế độc quyền trong phân phối xăng dầu, triển vọng cải thiện biên lợi nhuận.
MWG (Thế Giới Di Động): Chiến lược mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh hứa hẹn tăng trưởng dài hạn.