FRT - Thích nghi để phát triển, người khổng lồ thức giấc
Công ty vẫn sẽ tiếp tục mở các nhà thuốc mới trong năm 2024-2025 để tăng thị phần. Mảng kinh doanh vắc xin lợi nhuận của Long Châu vẫn có thể cải thiện do tốc độ mở trung tâm vắc xin mới khá hạn chế dư địa và nhu cầu tiêm chủng còn rộng và gánh nặng chi phí tài chính sẽ giảm bớt trong thời gian tới nhờ lãi suất giảm.
TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP:
CTCP BÁN LẺ KỸ THUẬT SỐ FPT
Mã Chứng Khoán: FRT Ngành: Bán Lẻ
Số lượng cổ phiếu phát hành: 136.242.389
Vốn hóa: 1362.4 tỷ Sàn niêm yết: HOSE
TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG:
FRT hiện đang làm việc với các công ty bảo hiểm tư nhân để cung cấp dịch vụ bổ sung cho khách hàng. Nếu triển khai thành công sẽ tạo nên sự khác biệt cho Long Châu so với các nhà thuốc thương mại hiện đại khác, từ đó giúp tăng thêm thị phần.
FRT cũng đang làm việc với các bệnh viện công để cho phép bệnh nhân tham gia bảo hiểm y tế quốc gia mua thuốc từ nhà thuốc Long Châu nếu thuốc được bảo hiểm y tế chi trả và thuốc không có sẵn tại bệnh viện mà bác sĩ kê đơn. Nếu thực hiện thành công sẽ giúp các nhà thuốc ngoài bệnh viện giành được thị phần từ các nhà thuốc bệnh viện.
Nhu cầu vắc xin có thể duy trì ổn định trong những năm tới nhờ nhu cầu gia tăng đối với các chủng loại vắc xin chính như vắc xin ngừa HPV, vắc xin phế cầu khuẩn và vắc xin ngừa cúm (chiếm 33%, 22% và 10% trong tổng thị trường vắc xin tại Việt Nam) do tỷ lệ tiêm chủng thấp ở Việt Nam (theo ban lãnh đạo dưới 5%), vì các loại vắc xin này chưa được đưa vào chương trình TMCR.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH:
Doanh Thu Quý 2/2024 chuyển biến tích cực:
FRT báo cáo KQKD Q2/2024 vững chắc, với doanh thu thuần đạt 9.240 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận thuần đạt 27 tỷ đồng, giảm 31% so với quý trước do các khoản chi phí không thường xuyên phát sinh trong quá trình đóng cửa hàng. Công ty ghi nhận lợi nhuận chuyển biến tích cực trong quý, từ lỗ 219 tỷ đồng trong Q2/2023. Trong nửa đầu năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận thuần HĐKD cốt lõi đạt lần lượt 18.281 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ) và 90 tỷ đồng, hoàn thành 47% và 46% dự báo cho năm 2024 của chúng tôi.
Lợi nhuận giảm nhẹ do tái cơ cấu chuỗi cửa hàng:
Tỷ suất lợi nhuận gộp Q2/2024 ở mức 23% (sát với dự báo), thấp hơn mức 24% trong Q1/2024 và 22% trong Q2/2023. Lợi nhuận thuần ổn định ở mức 111 tỷ đồng (không đổi so với quý trước và tăng 137% so với cùng kỳ),
Doanh thu thuần Q2/2024 của FPT Shop sát với dự báo của HSC ở mức 4.340 tỷ đồng, giảm 7% so với quý trước và so với cùng kỳ. Trong Q2/2024, FPT Shop đóng cửa 101 cửa hàng có lợi nhuận thấp. Tính từ đầu năm, Công ty đóng cửa 113 cửa hàng hoạt động kém hiệu quả. Đáng khích lệ, doanh thu trên mỗi cửa hàng trong quý ổn định ở mức 1,6 tỷ đồng (không thay đổi so với quý trước) mặc dù đang trong mùa thấp điểm. Tỷ suất lợi nhuận gộp Q2/2024 duy trì ở mức khá tốt 13,8% (tăng 20 điểm cơ bản và 5,6% điểm phần trăm so với quý trước)
ĐỊNH GIÁ:
Với tiềm năng tăng trưởng bền vững FRT được các công ty chứng khoán khuyến nghị giá mục tiêu từ 195,000 - 205,000 đồng/ cổ phiếu
Giá hiện tại : 172,000 đồng/ cổ phiếu Lợi nhuận kỳ vọng : 15 - 20%
Vùng mua kỹ thuật : 156,000 - 160,000 đồng/ cổ phiếu.
Định giá của các CTCK đối với mã cổ phiếu FRT. Xem thêm tại FavizTool.
Đây là cổ phiếu sinh lời tiềm năng cho các nhà đầu tư khi kinh tế Việt Nam phục hồi là trợ lực tích cực cho ngành hàng tiêu dùng về sức khỏe và sắc đẹp.
Chúng tôi khuyến nghị MUA MỚI và NẮM GIỮ đối với cổ phiếu FRT trong năm 2024
Liên Hệ Tư Vấn Đầu Tư
Trần Lê Hoàng Chương
Số điện thoại: 0354665448
Liên hệ ngay để được hỗ trợ mở tài khoản chứng khoán tại CTCP Chứng khoán TP.HCM và nhận tư vấn đầu tư chi tiết.
MỞ TÀI KHOẢN ĐẦU TƯ - NHẬN TƯ VẤN TRỌN ĐỜI
Kính mời quý Khách hàng vào nhóm Tư Vấn Chiến Lược
Chúng tôi cam kết mang lại những thông tin đầu tư chất lượng và hỗ trợ bạn tối đa trong hành trình đầu tư của mình.
Tags: nhà thuốc , vật tư y tế , sức khỏe , tiêm chủng , FRT
